近日，由深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會主辦的“2019年創(chuàng)業(yè)投資春季論壇”召開。來自政府、創(chuàng)投行業(yè)、研究咨詢行業(yè)及相關(guān)協(xié)會等代表齊聚鵬城，共商創(chuàng)投業(yè)熱話。記者從論壇上獲悉，目前超過9成科創(chuàng)板受理企業(yè)的背后都有創(chuàng)投身影，來自深圳的創(chuàng)投機構(gòu)表現(xiàn)十分活躍，投資參與的受理企業(yè)超過30家，企業(yè)硬科技則成為這些機構(gòu)關(guān)注的焦點。
受理企業(yè)股東現(xiàn)創(chuàng)投身影
截至目前，科創(chuàng)板已受理企業(yè)增至90家。據(jù)不完全統(tǒng)計，這些企業(yè)中公開披露的股東名單中出現(xiàn)創(chuàng)投身影的超過9成，其中本土創(chuàng)投機構(gòu)成為絕對主力，來自深圳的機構(gòu)更是表現(xiàn)亮眼。
“在科創(chuàng)板受理企業(yè)中，深圳創(chuàng)投機構(gòu)參與其中的已超過30家?！鄙钲谑袆?chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會會長、深創(chuàng)投董事長倪澤望在論壇中表示，來自深圳的達晨創(chuàng)投、同創(chuàng)偉業(yè)、松禾資本等機構(gòu)投資的企業(yè)中，有很多都在申報科創(chuàng)板?！斑@正可以檢驗深圳創(chuàng)投的成色?！?/p>
深圳創(chuàng)投機構(gòu)活躍于科創(chuàng)板的原因，一方面在于深圳創(chuàng)投業(yè)整體規(guī)模較大，投資的優(yōu)質(zhì)科技類企業(yè)數(shù)量較多，另一方面則在于深圳的高科技企業(yè)本身具備強大的科技與創(chuàng)新基因，讓深圳創(chuàng)投機構(gòu)對科創(chuàng)板有更加深刻的理解。
受資本寒冬等因素影響，全國創(chuàng)投業(yè)的投資金額、項目數(shù)量、所投項目退出筆數(shù)去年同時出現(xiàn)下滑。盡管深圳創(chuàng)投機構(gòu)所投項目的退出筆數(shù)也出現(xiàn)較大幅度下滑，但在投資金額、項目數(shù)量兩項主要指標(biāo)上卻逆勢擴張。數(shù)據(jù)顯示，2018年深圳創(chuàng)投機構(gòu)的投資金額達519億元，投向1235個項目，金額和項目數(shù)量分別較2017年增長了8%和36%。
本土機構(gòu)偏愛投資硬科技
相對于外資創(chuàng)投機構(gòu)偏好于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，本土創(chuàng)投機構(gòu)更看好高新技術(shù)類硬科技企業(yè)，主要集中在人工智能、大數(shù)據(jù)、智能制造、健康醫(yī)療、新一代通訊技術(shù)、企業(yè)服務(wù)等行業(yè)，這更加符合科創(chuàng)板的方向。
松禾資本創(chuàng)始人厲偉在論壇中表示，如今人才、知識產(chǎn)權(quán)等紅利是決定硬科技是否能以產(chǎn)品形式出現(xiàn)的關(guān)鍵。“一開始很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用國內(nèi)大規(guī)模的人口紅利吸引國外資金進來，得到了非常好的收益，但現(xiàn)在這樣的紅利已經(jīng)開始發(fā)生了轉(zhuǎn)換。”
他認為，投資科技需要專注于行業(yè)龍頭，在某類科技發(fā)展的趨勢中，行業(yè)龍頭“活下來”的概率更大，等到這類科技最終成為行業(yè)可以普遍享用的技術(shù)時，行業(yè)龍頭相對也將會為投資機構(gòu)帶來更好的回報。
另有觀點認為，科技行業(yè)中的創(chuàng)新企業(yè)同樣值得觀察，由于大量成長性科技企業(yè)在上市節(jié)點未形成規(guī)模性利潤，但后期成長速度驚人。與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相比，半導(dǎo)體芯片等硬科技企業(yè)的成長相對平緩，需要更長久的投入支持?？苿?chuàng)板的推出，將有利于這些中小企業(yè)獲得持續(xù)成長的機會。
發(fā)展創(chuàng)投支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)
作為國內(nèi)創(chuàng)投發(fā)展最早、市場化程度最高、創(chuàng)投促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最活躍的地區(qū)之一，深圳在行業(yè)發(fā)展、制度建設(shè)、自律管理、人才培養(yǎng)等方面進行了大量探索實踐，為全國的創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展做出了重要貢獻。
2018年，深圳市政府設(shè)立了800億元的發(fā)展引導(dǎo)基金，其中創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)200億元，新興產(chǎn)業(yè)200億元，共計400億資金經(jīng)金融機構(gòu)和投資機構(gòu)放大后，可撬動近5000億元的資金規(guī)模。今年1月，深圳印發(fā)的《促進創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展若干措施》明確指出，將充分發(fā)揮政府投資引導(dǎo)基金作用，加快促進現(xiàn)有引導(dǎo)基金向更加市場化、專業(yè)化、規(guī)范化和國際化方向轉(zhuǎn)變，撬動更多社會資本進入新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域。
國家發(fā)改委財政金融和信用建設(shè)司司長陳洪宛在論壇中指出，應(yīng)當(dāng)建立高效的生態(tài)環(huán)境，充分發(fā)揮創(chuàng)投對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的孵化器和資本引擎的作用，通過創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，促進解決關(guān)鍵核心技術(shù)的卡脖子問題。（張程）