今年以來(lái)，A股市場(chǎng)領(lǐng)漲全球，滬指、深成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲了30.46%、42.10%、35.74%。兩市成交額屢破萬(wàn)億元，場(chǎng)外高杠桿配資疑死灰復(fù)燃……當(dāng)前A股重回3200點(diǎn)一線，投資者高位加杠桿風(fēng)險(xiǎn)增大，場(chǎng)外配資實(shí)際情況有什么變化？記者采訪了部分配資公司和機(jī)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)場(chǎng)外配資也出現(xiàn)了一些新變化。
最高可提供十倍杠桿
深圳某私募基金負(fù)責(zé)人透露，目前公司主要通過(guò)融資場(chǎng)內(nèi)加杠桿，場(chǎng)外配資機(jī)構(gòu)也有過(guò)接觸，配資比例為1：3左右，配資年化利率13%，配資金額可達(dá)數(shù)千萬(wàn)元，期限3個(gè)月至12個(gè)月不等?！艾F(xiàn)在A股漲到相對(duì)高位了，理性投資者可能不敢配資了，但許多游資不怕。事實(shí)上，滬指2440點(diǎn)時(shí)估值很低，但大多數(shù)投資者都不敢入市，當(dāng)前股市上漲趨勢(shì)良好，趨勢(shì)投資者依然看好后市?！?/p>
他說(shuō)，目前兩市成交額保持八九千億元，其中一定有不少是杠桿資金，包括場(chǎng)外配資和場(chǎng)內(nèi)融資資金。
記者撥打了一家配資平臺(tái)電話(huà)，該公司工作人員稱(chēng)其公司提供三種配資方案，即按天配資、按月配資和免息配資。三種配資產(chǎn)品本金均為一萬(wàn)元起，其中按天配資上限為100萬(wàn)元，按月配資上限300萬(wàn)元，免息配資上限150萬(wàn)元。按月、按天配資收取一定的利息，所得盈利均歸投資人持有；而免息配資平臺(tái)則要提取盈利的30%。
記者在瀏覽該平臺(tái)頁(yè)面時(shí)，發(fā)現(xiàn)投資者要在公司網(wǎng)頁(yè)上注冊(cè)一個(gè)賬號(hào)申請(qǐng)并簽署一份《按月（按天或免息）合作協(xié)議》的合同，其中合同表示投資者的本金會(huì)交由第三方管理，第三方為一家北京基金管理公司。但記者在企查查上查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，該平臺(tái)與所謂的第三方基金公司注冊(cè)地相同。
在記者向工作人員提出疑慮時(shí)，該工作人員語(yǔ)氣突變說(shuō)：“你去別的配資平臺(tái)吧，我們平臺(tái)是憑實(shí)力說(shuō)話(huà)，你不相信就不要找我們?！痹摴ぷ魅藛T說(shuō)投資者的本金都是在銀行賬戶(hù)下的，在記者再三追問(wèn)究竟是哪家銀行時(shí)，該工作人員稱(chēng)：“第三方就是第三方，你的錢(qián)不是打給我的，是打給我們公司的財(cái)務(wù)，公司的財(cái)務(wù)就是第三方！”
廣州某配資公司工作人員介紹，公司提供最高10倍杠桿。“如果客戶(hù)需要1000萬(wàn)元的資金，確認(rèn)收到客戶(hù)100萬(wàn)元保證金后，收取一定的管理費(fèi)，三五分鐘內(nèi)公司就會(huì)給客戶(hù)轉(zhuǎn)1000萬(wàn)元”。該工作人員稱(chēng)，公司有正規(guī)營(yíng)業(yè)執(zhí)照，是與券商合作，公司賺的主要是客戶(hù)的利息和管理費(fèi)。
少數(shù)配資公司稱(chēng)不敢做了
監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)查和高位配資風(fēng)險(xiǎn)增大，少數(shù)配資公司開(kāi)始退場(chǎng)。
記者在調(diào)查配資平臺(tái)時(shí)發(fā)現(xiàn)，一個(gè)月前每日推送配資方案的一位配資平臺(tái)工作人員已經(jīng)多日未發(fā)送相關(guān)訊息了，其微信也顯示被注銷(xiāo)。2月26日，該平臺(tái)工作人員對(duì)記者表示，目前該平臺(tái)配資保證金最低為一萬(wàn)元，最短3個(gè)月起配，最長(zhǎng)可持倉(cāng)12個(gè)月，提供3至7倍杠桿，月息從1.8%~2.2%；虧損超過(guò)本金50%時(shí)強(qiáng)平，當(dāng)天無(wú)法強(qiáng)平的將于下一交易日開(kāi)盤(pán)設(shè)跌停價(jià)平倉(cāng)。該平臺(tái)工作人員表示，由于公司人手有限，并不會(huì)給投資者預(yù)警，而是采取直接強(qiáng)平；客戶(hù)交付保證金后一日會(huì)給投資者提供賬戶(hù)，公司可給投資者配資數(shù)千萬(wàn)元。
而4月16日記者再次撥打該工作人員的電話(huà)時(shí)，他表示：“不做了，我們公司配資都不做了，做不下去了！”當(dāng)記者詢(xún)問(wèn)平臺(tái)關(guān)閉的原因時(shí)，該工作人員避而不談，并立刻掛斷電話(huà)，再打?qū)Ψ揭膊唤与娫?huà)了。
無(wú)獨(dú)有偶，另一家提供10倍杠桿的配資公司工作人員16日對(duì)記者表示，公司二、三月份為客戶(hù)提供配資業(yè)務(wù)，現(xiàn)在已經(jīng)不敢做了！但拒談不敢做了的原因。
不過(guò)，也有生意依然紅火的配資公司。山東某股票配資平臺(tái)工作人員介紹，公司提供1至10倍三種配資服務(wù)，即按天配資、按月配資、免息配資，平臺(tái)注冊(cè)客戶(hù)自行選擇方案配資。公司只收取管理費(fèi)，其中，按天配資收0.06%利息，按月配資收0.6%利息，二款配資產(chǎn)品起配本金均為500元，最高杠桿10倍。免息配資起配本金1000元，收取盈利的20%。
工作人員稱(chēng)，公司資金都是自有資金，客戶(hù)資金三方托管，平臺(tái)賬戶(hù)、投資人資管賬戶(hù)完全隔離，避免資金管理風(fēng)險(xiǎn)；平臺(tái)注冊(cè)用戶(hù)須進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，保證提現(xiàn)資金的安全性。據(jù)這位工作人員透露，由于公司資金實(shí)力雄厚，資金安全有保障，贏得了客戶(hù)信任，配資客戶(hù)和配資額都有增加。
場(chǎng)外高杠桿配資風(fēng)險(xiǎn)巨大
值得注意的是，配資公司為了"拉客"避而不談高杠桿風(fēng)險(xiǎn)，加杠桿后投資者的交易風(fēng)險(xiǎn)被放大了好多倍，一旦市場(chǎng)波動(dòng)觸及平倉(cāng)線，有可能會(huì)瞬間爆倉(cāng)，投資者往往會(huì)虧得血本無(wú)歸。
英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，2015年股市“瘋?！焙艽蟪潭壬鲜歉軛U牛市，投資者大量使用杠桿投資，當(dāng)A股異常波動(dòng)時(shí)出現(xiàn)了無(wú)法賣(mài)出的踩踏情形。他說(shuō)，投資者應(yīng)吸取2015年杠桿牛市的教訓(xùn)，余錢(qián)投資、理性投資、價(jià)值投資?！叭绻顿Y者10倍杠桿配資，買(mǎi)入股票波動(dòng)7%就面臨平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。而個(gè)股日漲跌10%都很正常，投資者配資很容易虧掉本金”。
資深業(yè)內(nèi)人士表示，場(chǎng)外配資實(shí)際上屬于民間借貸，高息貸款炒股，與券商融資業(yè)務(wù)類(lèi)似，然而券商融資對(duì)投資者有高門(mén)檻要求，民間的配資行為則沒(méi)有資金指標(biāo)的要求，杠桿高，對(duì)于投資者而言風(fēng)險(xiǎn)也更大。據(jù)了解，許多配資公司沒(méi)有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的從業(yè)資質(zhì)，缺少完善的風(fēng)控系統(tǒng)，投資者的個(gè)人資金很難得到有效保障，存在資金安全和交易風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。配資公司眾多真假難辨，一旦配資平臺(tái)“玩失蹤”，投資人本金就很難再追回來(lái)，近期海南某配資公司跑路，給投資者帶來(lái)了巨大經(jīng)濟(jì)損失。