【智通觀點(diǎn)】

1.昨夜美股暴跌，萬眾矚目的蘋果從神壇上走下，“英雄遲暮，美人白頭”最讓人唏噓。在這里小編不想因?yàn)樘O果的股價(jià)下跌就說蘋果不好。這是一家很優(yōu)秀的公司，在很多地方都沒有做錯(cuò)，只是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代結(jié)束了。至于蘋果是否還能執(zhí)下一輪技術(shù)浪潮的牛耳，還是待定的事情。正如騰訊也是從QQ到微信的驚險(xiǎn)一躍才能走到今天，蘋果的頹勢(shì)是從智能從產(chǎn)品提價(jià)中主要獲取利潤增長開始的，也是產(chǎn)品定位決定了的，港股的定海神針騰訊的頹勢(shì)更早，當(dāng)滲透率見頂，公司的利潤同比高成長是從投資收益中來的時(shí)候，也意味著股價(jià)見頂。小編不同意部分券商報(bào)告中對(duì)于科技股因?yàn)楸阋硕春霉乐敌迯?fù)的邏輯。比如瑞聲和舜宇光學(xué)，都是大牛股，之前超過30倍的估值，現(xiàn)在分別殺到9倍和19倍也不能說便宜，過去十年形成的估值體系要全部重新修正，趨勢(shì)性的機(jī)會(huì)過去了。直到下一輪現(xiàn)象級(jí)的產(chǎn)品或者技術(shù)出現(xiàn)，前置條件的5G都還需要兩年時(shí)間，具體的產(chǎn)品和技術(shù)可能需要三五年的時(shí)間來逐步孵化。

2.另一個(gè)遲暮和白頭的是地產(chǎn)，最近有新聞?wù)f到部分城市，比如青島和成都取消搖號(hào)。讓小編想起任大炮的一句話，該投資哪里的房產(chǎn)，看哪里限購就是了。限購、搖號(hào)、限售這些手段在某種程度上是助長了前些年地產(chǎn)的上漲，現(xiàn)在取消也許是沒辦法，但是反而會(huì)加速地產(chǎn)銷售的下滑，因?yàn)閺膩硗顿Y者都是買漲不買跌。另外，如果這些熱門二線城市都出現(xiàn)了這樣的情況，三四線真的好嗎?有賣方預(yù)測地產(chǎn)一季度的銷售數(shù)據(jù)會(huì)同比下滑20%左右，上市公司的情況可能會(huì)稍好，但是肯定也會(huì)受到很大的影響，需要慎之又慎。

【公司要聞】

1.中國城市基礎(chǔ)設(shè)施(02349)擬7.95億港元收購深圳物業(yè)綜合體

2.綠葉制藥(02186)：生物抗體LY09004臨床試驗(yàn)申請(qǐng)已被受理

3.恒安國際(01044)1月3日斥6030.31萬港元回購105.9萬股

4.三生制藥(01530)于1月3日耗資4534.9萬港元回購500萬股

5.瑞聲科技(02018)1月3日耗資4105.6萬港元回購100萬股

6.中國生物制藥(01177)1月3日耗資3750萬港元回購812.5萬股

7.創(chuàng)科實(shí)業(yè)(00669)1月3日斥1641.56萬港元回購40萬股

8.理文造紙(02314)1月3日耗資1573萬港元回購241萬股

9.新世界發(fā)展(00017)1月3日斥1023.14萬港元回購100萬股

10.雷蛇(01337)1月3日斥531.6萬港元回購500萬股

11.綠葉制藥(02186)1月3日耗資498.2萬港元回購100萬股

12.神州控股(00861)1月3日斥356.43萬港元回購100萬股

13.偉仕佳杰(00856)1月3日斥353.55萬港元回購98.2萬股

14.康臣藥業(yè)(01681)1月3日耗資297.6萬港元購回67萬股

15.華地國際控股(01700)1月3日耗資269萬港元回購174.5萬股

16.彩客化學(xué)(01986)1月3日以265萬港元回購49.7萬股

17. WANG ON GROUP(01222)1月3日斥216.2萬港元回購2300萬股

18.先健科技(01302)1月3日耗資144.77萬港元回購100萬股

19.元征科技(02488)1月3日耗資125.79萬港元回購18.65萬股

【財(cái)報(bào)速遞】

1.威華達(dá)控股(00622)預(yù)計(jì)年度股東應(yīng)占純利大增逾660%

2.世茂房地產(chǎn)(00813)2018年全年合約銷售額同比增長75%至1761.5億元

3.力高集團(tuán)(01622)及合營公司2018年合約銷售額同比增長66.6%至219.86億元

4.天工國際(00826)預(yù)計(jì)年度純利較2017年同期增長約40%至60%

5.景瑞控股(01862)2018年度簽約銷售額增37.6%至252.36億元

6.首創(chuàng)置業(yè)(02868)2018年度簽約金額706.4億元同比增長26.5%

7.雅居樂集團(tuán)(03383)2018年度預(yù)售總額同比增14.4%至1026.7億元

【宏觀及行業(yè)】

1. 【財(cái)政部：加大均衡性轉(zhuǎn)移支付力度促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展】財(cái)政部表示，2018年中央對(duì)地方轉(zhuǎn)移支付預(yù)算6.22萬億元，比上年增長9%，增幅為2013年以來最高。對(duì)地方一般性轉(zhuǎn)移支付預(yù)算3.9萬億元，比上年增長10.9%，其中：西部地區(qū)1.71萬億元，占比44.4%，中部地區(qū)1.65萬億元，占比42.8%，有力增強(qiáng)了中西部地區(qū)財(cái)力，提高了基本公共服務(wù)均等化水平。下一步，中央財(cái)政將結(jié)合財(cái)稅體制改革總體進(jìn)程，根據(jù)地區(qū)間財(cái)力差異狀況，調(diào)整完善中央對(duì)地方一般性轉(zhuǎn)移支付辦法，加大均衡性轉(zhuǎn)移支付力度，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

2. 【外資綢繆入股理財(cái)子公司】據(jù)悉，截至目前，已有近30家銀行宣布成立理財(cái)子公司，其中多家中小銀行表示擬在合適時(shí)機(jī)引入戰(zhàn)略投資者，不排除個(gè)別銀行在籌建初期就考慮著手與外資金融機(jī)構(gòu)共同成立。券商分析人士預(yù)計(jì)，理財(cái)子公司或超50家，再加上中國金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放不斷釋放利好，外資金融機(jī)構(gòu)入股理財(cái)子公司正迎來“黃金窗口期”。但外資金融機(jī)構(gòu)如何將國際管理經(jīng)驗(yàn)、產(chǎn)品和投資優(yōu)勢(shì)真正運(yùn)用到中國本土市場，仍面臨一定挑戰(zhàn)。

3. 【長三角水泥價(jià)格直降50元/噸熟料價(jià)格將暴跌100元/噸】據(jù)市場反饋，近期市場需求季節(jié)性下滑，加之周邊地區(qū)水泥成交價(jià)格走低，尤其一些小廠低標(biāo)價(jià)格下調(diào)頻繁。受此影響，1月2日上海地區(qū)大廠通知下調(diào)低標(biāo)水泥價(jià)格50元/噸，高標(biāo)水泥價(jià)格30元/噸，價(jià)格開始高位回落。另外，元旦后天氣不佳，沿江熟料下滑預(yù)期增大，預(yù)計(jì)上旬熟料價(jià)格有大幅回落100元/噸的可能，長三角水泥價(jià)格也將陸續(xù)跟隨走低。

4. 【一季度地?zé)掃M(jìn)口原油到貨量不容樂觀】2018年正式進(jìn)入進(jìn)口原油使用配額審批收尾階段，同時(shí)，仍有希望在未來拿到配額的煉廠所剩不多。整個(gè)2019年傳統(tǒng)地?zé)捫略鲞M(jìn)口配額將較為有限。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2019年1月山東及周邊港口進(jìn)口原油實(shí)際到貨清關(guān)，將受配額延遲下發(fā)及高位庫存影響明顯回落。2月為中國傳統(tǒng)春節(jié)，因此2019年一季度地?zé)捳w進(jìn)口原油到貨量或不容樂觀。

5. 【15家紙企上調(diào)廢紙價(jià)30-150元/噸云南一紙廠上調(diào)幅度最大】據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年12月31日-2019年1月2日全國23家紙廠有15家紙廠上調(diào)廢紙收購價(jià)30-150元/噸，上調(diào)幅度為150元/噸的是云南省楚雄祿豐縣永興紙業(yè)收購的花紙，有3家紙廠下調(diào)廢紙價(jià)格30-50元/噸。(華印紙箱)

【主要股東增減持】

摩根大通于12月28日增持中國石油股份(00857)3280萬股，每股作價(jià)4.84港元，涉資約1.59億港元，最新持股數(shù)目約14.79億股，持股量增至7.01%。

摩根大通于2018年12月31日增持藥明生物(02269)297萬股，每股作價(jià)51.36港元，涉資約1.5億港元，最新持股數(shù)目6168萬股，持股量增至5.03%。

摩根大通于12月28日增持華晨中國(01114)951萬股，每股作價(jià)5.5港元，涉資約5230.5萬港元，最新持股數(shù)目約3.62億股，持股量增至7.18%。

True Ally Holdings Ltd于2018年12月31日增持石藥集團(tuán)(01093)200萬股，每股作價(jià)11.3港元，涉資約2260萬港元，最新持股數(shù)目約13.56億股，持股占比升至21.75%。

摩根大通于2018年12月28日減持中國電信(00728)1624萬股，每股作價(jià)3.97港元，涉資約6447.28港元，最新持股數(shù)目約16.59億股，持股占比降至11.95%。

花旗集團(tuán)于2018年12月27日減持中國建材(03323)122萬股，每股作價(jià)5.21港元，涉資約635.62萬港元，最新持股數(shù)目約2.31億股，持股占比降至5.98%。

【大行評(píng)級(jí)】

大和：內(nèi)房短期挑戰(zhàn)仍大看好潤地(01109)中海外(00688)龍湖(00960)及世茂(00813)

花旗：升置富(00778)目標(biāo)價(jià)至11.05港元二季度香港零售或復(fù)蘇

麥格理：看好今年內(nèi)房前景首選龍湖(00960)、世房(00813)及金茂(00817)

匯豐：予太古地產(chǎn)(01972)目標(biāo)價(jià)39.3港元評(píng)級(jí)“買入”

大摩：南航(01055)獲卡塔爾航空增持重申“增持”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)5.03港元

瑞銀：首予雅居樂(03383)“沽售”評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)8港元

大摩：降吉利(00175)目標(biāo)價(jià)至8港元評(píng)級(jí)下調(diào)為“減持”

星展：升中國旺旺(00151)目標(biāo)價(jià)至6.4港元評(píng)級(jí)上調(diào)為“買入”

【交易鬧鈴】

蒼南儀表(01743)上市。

彼岸控股(02885)、優(yōu)品360(02360)定價(jià)日。

銀杏教育(01851)、天瑞汽車內(nèi)飾(06162)、微盟集團(tuán)(02013)、成都高速(01785)、TS WONDERS(01767)招股中。

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