今年以來，定增等股權(quán)融資遇冷，而可轉(zhuǎn)債卻備受上市公司青睞。根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)至今可轉(zhuǎn)債已募資789億元。此外，年內(nèi)至今有171家公司推出了可轉(zhuǎn)債預(yù)案，相比去年大增逾6倍；擬募資規(guī)模3967億元，同比大增逾4倍。其中，交通銀行等6家公司擬募資金額達(dá)到或超過200億元。多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，明年可轉(zhuǎn)債發(fā)行仍將維持高位，可轉(zhuǎn)債走勢(shì)有望回暖。
可轉(zhuǎn)債發(fā)行和審核提速
根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，今年至今推出可轉(zhuǎn)債預(yù)案的公司有171家，而去年可轉(zhuǎn)債預(yù)案家數(shù)僅22家，同比大增超過6倍。
其中，交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、平安銀行、中國(guó)交建位居募資規(guī)模前五名，金額分別為600億元、500億元、400億元、260億元、200億元。
近期可轉(zhuǎn)債審核明顯提速。WIND數(shù)據(jù)顯示，本月至今有16家公司可轉(zhuǎn)債上會(huì)，其中發(fā)審委定于12月21日審核浙商證券、視源股份、明泰鋁業(yè)、萬達(dá)信息四家公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債事項(xiàng)。
數(shù)據(jù)顯示，12月上會(huì)的12家公司可轉(zhuǎn)債全部過會(huì)。其中包括交通銀行、平安銀行、中信銀行這幾家可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模超過200億元的公司。
值得一提的是，今年可轉(zhuǎn)債基金發(fā)行也有所增加。數(shù)據(jù)顯示，今年以來已有7只可轉(zhuǎn)債基金成立，而2015年至2017年可轉(zhuǎn)債基金數(shù)量分別為2只、5只和3只。
由于今年股市走勢(shì)疲弱，可轉(zhuǎn)債的上市破發(fā)成為常態(tài)。8月20日，吳銀轉(zhuǎn)債和橫河轉(zhuǎn)債上市，結(jié)果雙雙破發(fā)，橫河轉(zhuǎn)債當(dāng)日更是暴跌近9%，報(bào)收91.317元。而吳銀轉(zhuǎn)債表現(xiàn)略好，但仍跌破面值，收盤報(bào)收于99.20元。
8月29日，萬順轉(zhuǎn)債上市首日開盤就大跌超過8%，最終報(bào)收于91.92元。由于該轉(zhuǎn)債網(wǎng)上中簽率高達(dá)1.7%，這意味著中小投資者損失頗大。不過在10月中旬見底后，萬順轉(zhuǎn)債一路上漲，11月16日一度收復(fù)面值100元，目前又回落到面值以下。
值得一提的是，萬順轉(zhuǎn)債遭遇網(wǎng)上投資者棄購(gòu)2.63億元，主承銷商民生證券包銷比例高達(dá)27.68%。
明年可轉(zhuǎn)債或好于今年
記者注意到，近期部分機(jī)構(gòu)加倉(cāng)可轉(zhuǎn)債。最新滬市持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，在11月份增持可轉(zhuǎn)債的名單中，社保資金再度領(lǐng)跑，而基金和券商資管也跟隨加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，社保資金11月增持可轉(zhuǎn)債4.61億元，在整個(gè)市場(chǎng)中的份額升至7%。
與社保在二級(jí)市場(chǎng)加倉(cāng)可轉(zhuǎn)債不同，企業(yè)年金則更多參與可轉(zhuǎn)債的申購(gòu)。11月份以來，各式各樣的企業(yè)年金紛紛參與網(wǎng)下打新，如建行、中行、中石化集團(tuán)、中國(guó)電信集團(tuán)等企業(yè)年金現(xiàn)身其中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月份以來，各種企業(yè)年金超過600次參與可轉(zhuǎn)債申購(gòu)。
隨著A股10月中下旬觸底反彈，可轉(zhuǎn)債也有所回暖，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)最近兩個(gè)月最大反彈幅度近6%，不過近期再度回落。
相對(duì)于A股今年大跌，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)今年至今微漲0.35%，走勢(shì)也算差強(qiáng)人意。
中信建投首席宏觀分析師黃文濤指出，“在當(dāng)前條件下，判斷轉(zhuǎn)債市場(chǎng)明年整體行情樂觀于今年，但節(jié)奏上仍建議注意當(dāng)前至明年前期來自國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和美方頂部區(qū)域施加壓力下產(chǎn)生市場(chǎng)回調(diào)壓力，在個(gè)券選擇方面，未來除了保底防御策略打底底倉(cāng)外，建議后期逐步關(guān)注進(jìn)攻型品種的表現(xiàn)空間，并開始關(guān)注條款博弈及打新策略?！?/p>