再有銀行成為上市公司股東。*ST天化22日晚間的一則大股東重整計劃的公告，宣告了以中國銀行為首的7家銀行將搖身一變成為公司的股東。根據(jù)WIND統(tǒng)計，截至去年底，共有15家公司的十大流通股東中出現(xiàn)了銀行的身影，其中建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行分別持有6家公司股份。對此，業(yè)內(nèi)人士表示，通過債轉(zhuǎn)股，部分銀行成為了上市公司股東，但對銀行來說正反兩方面影響均有，關(guān)鍵還是看相關(guān)公司后續(xù)能否扭轉(zhuǎn)經(jīng)營頹勢。

7家銀行成*ST天化股東

22日晚間，*ST天化公告稱，由于公司無法到期清償債務(wù)，且明顯喪失清償能力的可能，被法院裁定重整，中國銀行瀘州分行等7家銀行受領(lǐng)大股東瀘天化集團所持的公司股票用于抵債清償債務(wù)。

瀘天化集團持有公司股份1.79億股將全部用于清償自身債務(wù)。本次權(quán)益變動將于近日完成，變動完成后，瀘天化集團持有上市公司股份清零，持股比例由11.45%下降至0%。

除了中國銀行將獲得公司5.51%的股份，農(nóng)業(yè)銀行四川省分行、成都銀行、工商銀行瀘州分行、天津銀行成都分行、民生銀行成都分行、瀘州商業(yè)銀行等都獲得了用來抵債的*ST天化股票。

受化肥行業(yè)產(chǎn)能過剩影響，瀘天化2016年和2017年連續(xù)兩年虧損后披星戴帽。*ST天化2016年虧損6.37億元，2017年更是虧損14.9億元。

去年6月，公司收到債權(quán)人瀘州天浩塑料《通知書》。申請人以瀘天化不能清償?shù)狡趥鶆?wù)并且有明顯喪失清償能力的可能為由，向四川省瀘州市中院申請對公司進行重整?？毓晒蓶|瀘天化集團也在今年5月被法院裁定批準重整。

由于無法償還銀行的貸款，大股東也只好以股抵債了。不過，對于獲得股份的銀行來說，*ST天化今年業(yè)績大有改觀，其持股不排除能獲利。中報預(yù)告顯示，公司今年上半年實現(xiàn)扭虧為盈，預(yù)計凈利潤在2.3億元~2.8億元，同比大增692.78%~821.65%。

對于業(yè)績大增，公司表示，進入重整程序后，金融機構(gòu)借款停止計息，財務(wù)費用大幅減少?；屎突ぎa(chǎn)品市場回暖，產(chǎn)品價格逐步上漲，同時加強費用管控。

去年底銀行持有15家A股

記者注意到，銀行持有上市公司股權(quán)早已有之。根據(jù)WIND統(tǒng)計，截至去年底，兩市共有15家A股的十大流通股東中出現(xiàn)了銀行的身影。

數(shù)據(jù)顯示，江蘇國信去年底共被5家銀行持有，包括江蘇銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行、中國銀行和南京銀行。其中，南京銀行持有江蘇國信9287萬股，持有流通股比例高達17.23%。

此外，ST云維去年十大流通股東中也出現(xiàn)了5家銀行的身影，包括農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、華夏銀行、建設(shè)銀行和交通銀行。其中，農(nóng)業(yè)銀行去年底持有流通股比例高達3.93%，而今年上半年持股比例進一步上升到4.2%。

從目前來看，大多銀行成為上市公司股東主要因為相關(guān)公司破產(chǎn)重整等而債轉(zhuǎn)股。

如長航鳳凰去年年報顯示，前十大股東名單中，第二和第三大流通股東分別是民生銀行和光大銀行武漢分行，持股比例分別為2.91%和1.75%。

回溯2013年，多家債權(quán)銀行向法院提出對長航鳳凰財產(chǎn)保全申請，公司走上破產(chǎn)重整之路。根據(jù)最后通過的重整方案，每100元普通債權(quán)將分得約4.6股股票，重整后多家銀行成為了長航鳳凰的股東。

值得一提的是，還有銀行持有已退市的公司，如中國銀行去年底持有的6家公司中，長油5和國重裝5退市前為長航油運和二重重裝，持有股數(shù)高達2.5億股和3.68億股。

長航油運退市后變身長油5。中報顯示，公司前十大流通股股東中，有7家銀行位列其中。未來公司能否恢復上市，將直接影響到7家銀行持有股權(quán)的損益情況。

債轉(zhuǎn)股對銀行影響幾何？

除了銀行直接成為上市公司股東，還有上市公司子公司引入銀行的債轉(zhuǎn)股機構(gòu)作為股東。

東方園林23日午間公告稱，公司日前與農(nóng)銀投資簽署了《市場化債轉(zhuǎn)股戰(zhàn)略合作協(xié)議》，農(nóng)銀投資擬出資不超過30億元持有公司全資子公司東方園林集團環(huán)保有限公司不超過49%的股權(quán)。資料顯示，農(nóng)銀投資是國內(nèi)首批獲準設(shè)立的市場化債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)之一，是農(nóng)業(yè)銀行全資子公司。

具體看，農(nóng)銀投資將以權(quán)益投資等多種方式向東方園林及/或其參與方提供市場化債轉(zhuǎn)股資金。農(nóng)銀投資將結(jié)合上市公司需求，提供個性化的金融服務(wù)。在雙方開展市場化債轉(zhuǎn)股合作期間，農(nóng)銀投資在依法合規(guī)的前提下協(xié)助東方園林實現(xiàn)降杠桿、調(diào)整結(jié)構(gòu)等目標。

債轉(zhuǎn)股作為一種重要的債務(wù)重組方式，被許多國家用來應(yīng)對債務(wù)危機。20世紀末，我國也曾以此方式配合經(jīng)濟體制改革。2016年，我國再次提出通過市場化、法治化債轉(zhuǎn)股的方式，逐步降低企業(yè)杠桿率。

對于債轉(zhuǎn)股，前海開源首席經(jīng)濟學家楊德龍分析稱，“債轉(zhuǎn)股并非萬能良藥，其對銀行影響有正反兩方面：如果上市公司未來業(yè)績有望好轉(zhuǎn)，銀行所持的股權(quán)有望獲利；如果公司很難翻身，債轉(zhuǎn)股后盈利無法改善，銀行將受損。至于對上市公司來說，通過債轉(zhuǎn)股減輕了還本付息的壓力，資金緊張有望緩解?！?/p>

經(jīng)濟學家宋清輝指出，“對銀行而言，債轉(zhuǎn)股將為銀行提供更多可選的不良債權(quán)處置方式，降低賬面不良額，緩解銀行的核銷壓力。對上市公司而言，節(jié)約了大筆財務(wù)費用?！保ㄓ浾?陳燕青）